SK이터닉스 (475150), 신재생에너지

24년 3월 SK디앤디에서 인적 분할 되어 설립된 SK이터닉스에 대해 알아본다.

신재생에너지 관련 개발 / EPC / 운영 / 전력거래 사업을 주 영업 목적으로 한다.

 

친환경 에너지원으로의 전환 및 온실가스 배출의 감소 등 글로벌 추세에 따라 신재생에너지를 활용한 전력구조 개편이 급속도로 이루어지고 있다.

 

신재생 사업부문을 분리하여 이종산업의 혼재로 인한 가치절하를 해소하고 미래 성장 가능성이 높은 사업을 가속화 함으로써 투자자가 선호하는 사업구조로 재편을 하기 위함이다.

도한 지배구조 개선을 통해 신속히 대응하고, 경쟁력을 강화하며, 사업에 집중하여 위험분산을 위한 목적이 있다. 이는 기업과 주주가치를 극대화 하기 위함이다.

 

(주요 제품)

신재생애너지 : 태양광 / 풍력 / 연료전기 사업개발, EPC, 설비 설치, 운영 및 전력거래

ESS 사업 : ESS 설비 설치, 운영, 전력절감서비스 제공

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1. 태양광 사업부문

- 청정에너지의 핵심 역할

- EPC, O&M 등 태양광 발전사업 포트폴리오 구축하여 전국 단위의 중대형 개발사업 추진 중

- 신규사업 모델의 발굴 지속 

- RE100 참여기업 확대, RPS의무공급량 확대 등 재생에너지발전원에 대한 수요가 큰 폭으로 증가할 것으로 전망

- 가장 저렴한 LOCE를 갖는 태양광 발전사업의 경쟁력이 한층 높아질 것으로 예상

 

* 디지털 Q&M? AI, 클라우드 컴퓨팅 등 ICT 기술을 활용하여 태양광발전소의 실시간 데이터를 활용하여 운영을 효율화하고 최적화하는 시스템

* RE100?  기업이 사용하는 전력 100%를 재생에너지로 충당하겠다는 캠페인

 

결론적으로,

개발사업, 태양광 발전자원을 매입 및 투자하여 발전량 예측을 포함한 전력중개사업과 향후 VPP 사업으로 확대해 나갈 계획 임

 

[ 태양광 설치사진 ]

[디지털 O&M ]

 

2. 풍력 사업부문

- 육상풍력과 해상풍력으로 구분

- 국내 최대인 260MW 규모의 육상풍력사업을 운영하는 민간발전사업자 임

- 발전사업과 EPC 사업으로 구분할 수 있으며, 발전사업은 개발단계부터 건설 및 유지보수를 자체적으로 수행하고, 운영단계에서 생산된 전력을 기반으로 전력판매와 신재생에너지공급인증서 (REC) 판매를 통하여 수익을 발생시킴

- 해상풍력은 총 1,430MW 개발 중에 있으며, 고정식 및 부유식의 해상풍력사업을 위해 다수의 해상풍력 사이트들을 개발하고 있음

- 장기간의 개발기간과 대규모 자본이 필요한 해상풍력인 만큼 해외 선도업체들과 전략적 협력을 추진

 

[ 육상 풍력 ]

 

[ 해상 풍력 ]

 

3. 연료전지 사업부문

- 전기화학반응에 의해 화학 에너지를 직접 전기에너지로 변환하는 발전 설비

- 수소를 연료로 하는 연료전지는 정부가 추진 중인 수소경제 활성화 로드맵의 한 축임

- 미국 블룸에너지 社의 발전용 연료전지에 대한 국내 판원을 보유

- 260MW 규모의 연료전지발전소 사업권을 확보

 

[ 연료전지의 원리 ]

 

4. ESS (Energy Storage System) 사업부문

- 태양광, 풍력, 연료전지 등 신재생에너지 사업과의 시너지와 전력계통의 안정화를 위함

- 전력을 배터리에 저장 후 필요에 따라 공급함으로써 전력 사용의 효율성을 도모하는 시스템

- 신재성에너지의 간헐성을 보완하여 분산 전원을 확대하기 위한 필수 설비

- 분산형 전원 및 에너지 효율화의 중요한 요소인만큼 이를 기반으로 에너지 소비데이터 분석 솔루션 제공 역량을 확대 및 국가 전력망의 Pain Point를 해결하고자 하며, 향후 VPP (Virtual Power Plant) 사업에도 핵심적인 역할을 수행할 것으로 전망하고 있음

 

[ ESS ]

 

최대주주는 SK디스커버리에서 40.7%를 보유하고 있으며, 그다음으로 국민연금에서 6.35%를 보유하고 있다.

[ SK이터닉스 일봉 ]

 

차트를 봐도 상장한 지 2.5개월 흐른 시점이기에 저항, 지지선이 잘 보이지 않음.

다만, 상장초기와 5월 중순에서 말경 2배 상승이 나와준 모습을 보면 중박정도의 끼는 있어 보인다.

현시점에서 거래량 감소와 차트의 하방추세가 긍정적으로 보이지는 않지만, 아래와 같은 이유로 긍정적인 요인이 더 많다는 결론을 내렸다.

 

1. 대기업 계열사 

    - 최근 두산, LS 등의 계열사를 보면 그룹단위의 종목들이 그룹핑되어 같이 움직이는 경향 있음

2. SK는 개인적으로 좋아하는 회사임 (오너의 사업성 존중)

3. 친환경, 신재성에너지는 국가적으로, 더 나아가 전 세계적으로 볼 때 공동 관심 과제이자, 풀어야 할 숙제로 남아 있음

 

상장한 지 얼마 되지 않아 관련정보나 회사의 주가 속성을 오롯이 이해하는 데는 애로사항이 있으나, 17천 원을 지지라인의 손절가로 잡고 ~25천 원 까지는 매수존으로 보인다. 

 

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